景林资本继续增持百亿组合,追逐高位的“大厂”股票

北京11月10日,景林资产披露美股最新持仓明细。

景林资产是管理超千亿元人民币的中国对冲基金,亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一。

截至2023年三季度末,这家千亿私募巨头的美股持仓市值达25.5亿美元,折合人民币186亿元规模,季度环比增幅达23%。

“头牌”股票赚大钱

资事堂获悉:本文提及的景林资产美股组合,是该私募通过其香港子公司进行投资的头寸,并不包含中国内地主体的美股头寸。

梳理发现:景林美股前十大重仓股集中度高达87%,集中度可谓相当高。

拼多多可谓景林资产的“心头好”。

自2023年一季度开始,这家互联网平台开始“担纲”景林资产美股组合的第一大持仓股票,三季度由此前470万股增至515.7万股,对应市值为5.06亿美元。

实际上,景林资产对拼多多不断“加购”,自2022年二季度起,景林资产至今连续五个季度加仓拼多多,享受了一波股价反弹行情。

2023年三季度,拼多多的股价大幅上涨,累计涨幅高达42%,这个期间出现多次涨涨跌跌,均形成了加仓好时机。

可以看出,景林资产对拼多多“逢低就买”策略十分奏效。

加仓美国互联网公司

近日,美国科技股指数再次创出历史新高,各路资金都在追逐互联网平台公司,景林也不例外。

脸书母公司META、谷歌、微软、美国外卖平台DOORDASH四家公司,均位列景林的前十大持仓。

其中,景林对脸书母公司META的持股量由此前104.8万股,增至最新的124.6万股,持仓市值达到3.74亿美元,并位居第二大持仓股票。

实际上,景林在高位区域继续买下谷歌的筹码,今年前两个季度累计涨幅达到130%,之后三季度一直处于高位调整区间。

景林采取继续“追高”,或许有着自己的判断逻辑。

今年二季度出现在前十大持仓的英伟达,景林对其环比减仓幅度达到72%,对其ChatGPT概念的热炒,作出了离场决定。

中概股占半壁江山

景林资产的美股投资中,中概股可谓重中之重。

前十大持仓的中概股包括:网易、中通快递、新东方教育、富途控股。

纵观景林整个持仓的加仓情况,中通快递成为增仓幅度最高的中概股,环比增仓高达44%。

新建仓一只家电股

前十大持仓中,景林有一只全新建仓的公司——SharkNinja Inc。

据悉,这家公司设计和制造各种小型家用电器,包括吸尘器、蒸汽拖把、空气净化器、吹风机、造型工具,以及一系列厨房电器等。

这家公司目前位列景林第六大持仓,持股市值为1.36亿美元。

由此可见,景林开始将其美股投资视野,从互联网平台公司扩展至消费品公司,这是一种新尝试。

看好消费领域机会

景林资产发给客户的最新汇报内容中,对消费投资着墨甚多。

其中提到,消费升级还是降级,只是一个结果。背后的原因是居民收入是增长还是下降以及对收入变化的预期,预期今后是涨薪、降薪还是失业,人们面对不同的假设情况,消费行为会产生巨大的偏差。

其中,特别重奢的消费品依然卖得不错,在一些轻奢领域则出现了中产阶级约束自己消费的行为。与此同时,一些更理性的消费品、更细分的消费领域和更自我关怀的消费反倒又出现了快速增长。

景林资产还举了一个例子:过去几年中国的咖啡和茶饮市场增长非常快,咖啡或者茶饮带来的幸福感是对自己奖赏,是一种新的消费趋势。很难定义这是消费降级,我们认为这是一种消费细分。

这家千亿私募认为:消费变得更理智、更分层,这也使得我们在上市公司投资上做出了显著的选择,更平价的平台和产品吸引了更多的消费者。

此外,景林继续强调了技术革命的趋势,“非常明确地看到了新一轮的技术革命,没有错过AI(人工智能)的机会。我们正在经历与以往更加不同的时代,机遇与挑战并存,这是一个逆全球化的时代。”