“全球资产定价之锚”再发威，美股盘中转跌，中国资产雄起！中概逆市反弹，人民币强势反攻

加息担忧下，美国国债抛售助长全球主权债风暴，各国主权债收益率相关指标创2008年来新高。周四20年期日债标售火上浇油，需求意外创1987年来最差，刺激全球主权债收益率进一步走高。周三引发风险资产下挫的“全球资产定价之锚”再度发威。周三美联储公布会议纪要放鹰后，市场担心美联储更有可能将高利率保持更久，有“全球资产定价之锚”之称的基准十年期美国国债收益率收创2008年来新高，周四继续刷新去年10月以来盘中高位，逼近2007年来高位。备受收益率攀升打击的科技股施压大盘，纳指盘中转跌，标普反弹艰难。在连续两周超预期回升后，周四公布的上周美国首次申请失业救济人数回落幅度超过预期，体现劳动力市场仍健康。评论称，这一失业数据对市场预期几无影响。无论是超预期增长的零售销售和新屋开工，还是最近的失业人数，都显示经济强劲，即使9月美联储按兵不动，也不能排除今年内还有加息的可能性。目前的主流预期仍是9月美联储不会连续第二次加息，但在周三会议纪要显示联储官员警告还可能因通胀攀升的风险而加息后，年内是否进一步加息的前景还需判断，投资者已经将焦点转向下周的杰克逊·霍尔全球央行会议，期待届时美联储主席鲍威尔释放新的线索。欧美股市齐跌之际，中国资产雄起：内盘商品基本普涨，中概股逆市反弹，人民币表现亮眼。徘徊九个月低位的人民币强劲反攻，离岸人民币兑美元盘中一度回涨超过500点，市场关注中国动向，央行发布的重磅季度货币政策执行报告提出，坚决防范汇率超调风险、支持地方债务风险化解、适时调整房地产政策。汇市方面，人民币大反弹之际，美元指数刷新两个月高位后回落，本周连日上涨的势头暂歇，多只非美货币转涨。本周持续创九个月新低的日元兑美元转涨，但未能收复去年9月日本政府干预汇市的门槛145.00，市场密切关注日本是否有再次出手迹象。大宗商品表现不一。市场关注中国行动及央行报告，美元涨势暂歇，外盘工业金属追随内盘和国际原油齐涨，原油本周首度收涨，美油脱离周三跌穿80美元后所创的三周来低位，有评论称，7月中国原油库存33个月来首次下降，也是油市利好；而美债收益率上行继续打击金价，黄金期货六年来首次连续九日收跌；美国汽油回落至逾一周低位，美国能源部公布的上周EIA美国汽油库存降幅低于预期、库存总量创今年内新高。三大美股指势将三连跌中概指数盘中曾涨超1%B站财报后盘中大涨三大美国股指集体高开，但盘中均转跌，午盘齐跌。纳斯达克综合指数开盘不到半小时即转跌，午盘跌超1%。道琼斯工业平均指数早盘曾涨超120点、涨近0.4%，早盘尾声时转跌后保持跌势，尾盘曾跌超320点。标普500指数盘初曾涨近0.4%，早盘不止一次转跌，午盘转涨后再度转跌。最终，三大指数连续第三日集体收跌，且三日都在尾盘刷新日低。纳指收跌1.17%，报13316.93点，刷新6月9日以来低位。道指收跌290.91点，跌幅0.84%，报34474.83点，刷新7月13日以来低位。周二跌穿关键技术位50日均线的标普收跌0.77%，报4370.36点，跌至6月26日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.08%，连跌三日，连续两日刷新6月26日以来低位，和纳指均连续三日跌超1%。到收盘，标普500各大板块周四几乎全军覆没，涨超1%的能源板块一枝独秀。跌近1.6%的非必需消费品领跌，跌1%的必需消费品紧随其后，苹果所在的IT板块跌近1%。跌近0.2%的材料跌幅最小。龙头科技股大多盘中齐跌，特斯拉盘初转跌，午盘跌超1%，势将连跌五日、再创两个多月来收盘新低。FAANMG六大科技股大多早盘转跌，奈飞盘中跌超2%，苹果、Facebook母公司Meta盘中跌超1%，微软、亚马逊跌不到1%，而谷歌母公司Alphabet开盘后保持涨势，盘中涨超1%。芯片股总体连跌三日，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘跌超0.6%。早盘英特尔跌超2%，AMD跌超1%，英伟达小幅转跌。热门中概股总体连跌四日后反弹。早盘纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨超1%。个股中，盘前公布二季度营收超预期增长8%的B站盘初曾涨超6%，盘中涨幅收窄到4%以内，早盘腾讯粉单曾涨超4%，阿里巴巴曾涨超2%，拼多多涨超1%，而京东和百度早盘转跌。公布财报的个股中，尽管第二财季业绩优于预期且上调全年指引，沃尔玛（WMT）盘中仍跌超1%；第四财季美股亏损高于预期的半导体开发商Wolfspeed（WOLF）盘中跌超10%；而公布第四财季盈利优于预期后被Rosenblatt上调评级至买入的另一芯片股Coherent（COHR）盘中涨超2%；第四财季盈利和营收高于预期的网络巨头思科（CSCO）盘中涨超4%。波动较大的个股中，周二通过合并SPAC在美上市首日暴涨超250%后，“越南特斯拉”的电动车企VinFast（VFS）盘中一度跌超23%，势将连续第二日两位数收跌；在商业医保公司Blue Shield of California宣布结束与其合作、改为同亚马逊药房和Cost Plus Drugs联手后，连锁药房巨头CVS Health（CVS）盘中跌超9%。欧股方面，债券收益率上行、加之部分企业业绩不佳，泛欧股指连跌三日。在连续两日创7月11日以来新低后，欧洲斯托克600指数又刷新7月10日以来收盘低位。主要欧洲国家股指周四全线下跌，英股和法股分别连跌五日和三日，周二休市的意大利股指连跌两日，周三反弹的德股和微涨的西股回落。斯托克600各板块中，工业跌超2.8%领跌，受累于上半年盈利逊于预期的荷兰支付处理公司Adyen NV股价重挫39%，领跌斯托克600成份股；所在板块个人与家庭用品跌约1.9%，创近五个月新低，源于该板块中的中国市场吃重的奢侈品类股继续下挫，LVMH和爱马仕都跌超2%；科技和工程跌约1.8%，旅游跌近1.6%，跌幅居前。原油止住三连跌美油重上80美元脱离三周低位国际原油期货在欧股盘前转涨后保持涨势，美国WTI原油在欧股早盘重上80美元关口。美股早盘刷新日高时，美油涨至81.08美元，日内涨超2.1%，布伦特原油涨至84.88美元，日内涨约1.7%。最终，连跌三日的原油本周首度收涨。WTI 9月原油期货收涨1.27%，报80.39美元/桶，周三跌破80美元至79.40美元下方刷新7月26日以来收盘低位。布伦特10月原油期货收涨0.80%，报84.12美元/桶，告别连续两日刷新的8月2日以来低位。最近油市的主要负面是央行持续紧缩的担忧，因为加息增加借款成本，进而减慢经济增长、降低石油需求。评论称，美元回落和中国央行寻求提振房产及整个经济是周四原油反弹的主要推手。目前还存在太多宏观经济前景的风险，油价可能在80美元左右找到归宿。美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。NYMEX 9月汽油期货收跌1.58%，报2.8217美元/加仑，抹平周三结束两连跌的涨幅，刷新8月7日以来低位；NYMEX 9月天然气期货收涨1.16%，报2.6210美元/百万英热单位，脱离周三跌破2.60美元而连续两日刷新的8月4日以来低位。在周二因液化天然气（LNG）公司Woodside Energy的劳资谈判未取得进展、令市场担心LNG供应受干扰而大反弹后，欧洲天然气连续两日回落。周二收涨13.36%的英国天然气期货收跌2.46%，报92.94便士/千卡，未能再靠近上周三涨破100便士所创的4月23日以来收盘高位；周二收涨12.72%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌2.54%，报36.825欧元/兆瓦时，未能再靠近上周三逼近40欧元所创的4月16日以来收盘高位。内外盘工业金属齐涨伦镍终结九连阴黄金六年来首度九连跌创五个月新低内盘期货夜市几乎全线收涨，苯乙烯涨超4.5%领跑，铁矿石涨约2.9%，焦炭涨2.3%，焦煤涨2.07%。内盘金属期货中，国际铜夜盘收涨0.65%，沪镍收涨1.88%，沪锡收涨0.83%，沪铜收涨0.60%，沪铅收涨0.59%，沪锌收涨0.48%，而沪铝收跌0.05%。伦敦基本金属期货周四自8月3日以来首次集体收涨。连续两日刷新13个月来低位的伦镍终结九日连跌，在周二自去年7月以来首次收盘跌破2万美元后，收复这一关口。连跌七日的伦锡脱离三日连创的5月末以来低位。连跌五日的伦铜和伦锌也反弹，分别走出5月末以来和6月初以来低位。周三微幅回落的伦铝微涨，还接近周一所创的三周多来低位。伦铅连续两日微涨，仍接近周一和周二所创的四周低位。纽约黄金期货周四总体继续下挫，虽然在美股盘前转涨，但美股早盘转跌后加速下行，午盘刷新日低至1914.2美元，日内跌超0.7%。最终，COMEX 12月黄金期货收跌0.68%，报1915.20美元/盎司，在周一到周三连续三日创一个多月新低后，刷新3月14日以来收盘低位。期金至此连续九个交易日收跌，继续创2017年3月10日以来最长连跌日。