2023年12月04日至12月08日私募市场五佳基金概览

前言:一分钟带你领略上周私募全市场各策略条线的“五佳基”,旨在为大家深入浅出地了解到上周表现优异的私募管理人与市场行情。

挑选私募的赛道分别为:

①股票量化500指增(市场热度最高、量化最卷的赛道)

②CTA(宏观市场的风向标,同时结合了量化和主观两条细分赛道,直观感受CTA的配置价值)

③期权策略(深受机构资金追捧,稀缺的额度,以绝对收益为目标,权益市场小年的热门策略)

④股票主观多头(牛市的冲锋号,把握市场热点,在股市上涨时实现收益最大化)

⑤另类策略(隐藏的市场宝藏,作为常人不曾涉足的角落,因为与众不同,提供了一种独特的、能够抵御市场共振的投资策略)

私募各赛道周度回顾:

股票量化500指增:权益市场上周市场指数方面除科创有所上涨外,其余市场指数均呈现不同程度的下涨,成交量较前一周有所上升,市值方面出现一定分化,上证50下跌-2.99%,微盘指数下跌-2.71%,指数外个股收益能力偏差,量化管理人超额表现负收益居多,市场平均表现-1.95%(样本取自市场主流500指增产品,共132只)

CTA:商品市场持续小幅上涨,成交量小幅减少,板块之间涨跌分化较小,其中黑色涨幅较大,量化CTA整体正收益偏多,长趋势类策略整体表现较好,主观CTA中管理人表现出现一定分化,市场平均表现+0.49%(样本取自市场主流量化、主观CTA产品,共119只)

期权策略:股票市场波动率较上周有上升趋势,各金融期权的近月平值隐波较前一周有一定提升,商品市场碳酸锂盘面出现较大的扰动,不利于双卖策略,市场平均表现-0.40%(样本取自市场主流期权策略产品,共36只)

股票主观多头:指数整体呈下跌态势,小部分指数上涨,行业方面本周有超过一半的行业下跌,涨幅前三的行业是:传媒, 通信, 农林牧渔。各家管理人平均表现-1.49%(样本取自市场主流股票主观多头产品,共53只)

另类策略:另类策略上周表现出现分化,负收益管理人较多,平均收益-0.69%(样本取自市场主流另类策略产品,共48只)

私募各赛道周度“五佳基”

股票量化500指增:

俊丹,上周超额+0.89%,市场平均超额-0.71%,同类500指增排名第一(样本取自市场主流500指增产品,共132只)

简评:俊丹成立于2016年2月,2020年1月取得私募管理人牌照,目前管理规模0-5亿,套利类策略为主。阿尔法策略中,量价因子占比大约80%,基本面因子约20%,所有因子都是手工挖掘,风险暴露方面,参考中信一级行业分类,偏离度控制在3%以内,风格偏离约束在±0.5标准差。对于500和1000的产品,持票数大约在400左右,单票不超过3%,成分股占比约50%。今年以来超额9.32%

CTA策略:

洛书,上周收益+4.06%,市场CTA平均收益+0.49%(样本取自市场主流量化、主观CTA产品,共119只)

简评:洛书的CTA采用中至长周期操作框架,平均持仓周期为15至20个交易日,组合策略整合了趋势跟踪、期限结构和基本面量化三种子策略,并根据风险和波动率因素进行权重配置,目标波动率设为较高的20%,以追求较强的盈利能力。在无序市场波动下,趋势跟踪子策略可能受较大影响,期限结构策略较稳健,表现不受市场连续性影响,而是取决于市场走势与共识的差异。

期权策略:

呈鸣,上周收益+2.28%,市场期权策略平均收益-0.40%(样本取自市场主流期权策略产品,共36只)

简评:本次上榜的是呈鸣期权策略中的“麦田”系列产品,由四个子策略组成:波动率趋势交易、期权对冲套利交易、波动率套利交易和事件驱动类交易策略,每个策略根据市场状况和阶段性特点调整使用。该产品主要参与50ETF期权,能够在50ETF的上涨或下跌趋势中获利,但在市场反转或宽幅震荡时策略可能会出现回撤。今年以来收益+15.31%,最大回撤-7.67%

股票主观多头:

玖鹏,上周收益15.11%,市场股票主观多头策略平均收益-1.49%(样本取自市场主流股票主观多头产品,共53只)

简评:玖鹏连续上榜的第二周,目前总管理规模为50亿,其中主观多头策略10亿,人工下单,换手率在2-3倍,买入的个股基本都是中长线布局,从5月-6月的净值涨幅可以看出产品重仓了AIGC相关概念,表现出今年以来收益+66.74%。

另类策略:

中安汇富,上周收益+1.90%,另类策略平均收益-0.69%(样本取自市场主流另类策略产品,共48只)

简评:中安汇富基于宏观视角分析经济变迁和产业格局变化,寻找各类资产的beta收益,通过一系列宏观政策如经济周期、通胀水平、利率水平和货币政策来判断资产大类及板块的发展趋势。实现beta收益的手段包括投资ETF、商品期货、股指期货等,其中股票投资主要通过配置ETF,若无合适ETF则选取4-5只具代表性股票。今年以来收益-3.95%

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