林园辟谣:误读!李蓓声援“现在股市是20年一遇的机会”

在市场估值明显调整之际,多位私募大佬发表了对市场的看法。

林园投资董事长林园近期在多个公开场合表示,坚定看好当前市场处于底部区域的投资机会。他认为,目前的A股市场已经呈现出诸多积极的信号,无论是政策的扶持力度,还是市场表现,都显示出当前的区域已到底部。这一次是大的趋势投资,会持续非常长的时间。

无独有偶,半夏投资李蓓对当前的股市也非常看好,在最新的投资月报中,她表示,“现在股市是20年一遇的机会,果断提高仓位,并愿意承担一定的波动和回撤,愿意保持较高的股票仓位。”

林园:市场机会已非常确定

2023年A股表现不尽如人意,上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情,二季度后,指数重心持续下移,到年底依旧维持在3000点附近徘徊。不过,随着影响A股的部分外围因素改善,市场环境预期有所好转,不少私募大佬对当前市场看法比较乐观。

林园表示,明年的市场会比今年好很多,因为当前的市场估值已经非常便宜了。“A股在3000点兜兜转转,美股却走出了10年牛市,但如果对比中美两国的经济竞争力,中国显然更强。虽然中国现在的经济确实有一些结构性过剩,但随着去产能的深入,商品供应最终一定会达到平衡,企业也会重新迎来融资需求,市场会找到一个平衡点。”

同时,当前的政策环境比较积极且仍在发力。林园表示,“有理由相信国家的明天一定比今天更好,也坚信会有更多的资金流入资本市场。”

值得一提的是,对于林园近期的一系列表态,有分析人士认为,林园或是因为深度被套,求大家加仓。对此,林园回应称,“有关报道谈及的‘我求大家加仓’其实是误读,我只是表明了对后市坚定看好的态度,加仓建议也只针对林园投资的基金客户。”

林园表示,当前的市场机会已经非常确定,但不建议大家使用杠杆。虽然这次他可能把他的全部现金进行跟投,但跟投完了就不再发产品,这是他目前的想法。他还对前期公布的永不赎回承诺作出了解释:“永不赎回,也是针对当前公司的盈利和个人的现金,跟投的钱基本也是用不到的钱,所以也没有必要赎回。”

在具体投资机会方面,林园再次强调了其看好的医药赛道。他表示,未来二十至三十年,只看与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的投资机会,因为这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道。中国社会已经进入老龄化,所以对于三大病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。他相信在未来30年,这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。

李蓓:现在股市是20年一遇的机会

对于当前的股市,李蓓也表明了自己的看法,在最新的投资月报中,她提出,现在股市是20年一遇的机会。

11月,美国经济数据持续走弱,美元贬值,推升全世界主要资产价格出现了上涨。无论发达国家还是新兴市场股市,都普遍上涨。人民币实现了明显的升值,唯有A股和港股表现较弱。李蓓认为,他们对美国经济走弱,利率下行,美元走弱,人民币升值,全球风险资产走强的判断都是正确的。

她表示,在过去一个多月,中国股票的表现,的确是远弱于他们的预期。事后看,判断的偏差来自于两点:一方面是虽然美债利率大幅下行,美元持续贬值,但是北向并没有回流A股,而是继续卖出。另一方面是国内的存量资金减仓换仓,尤其是减了顺周期的大股票,加仓了跟宏观经济相关度不高的传媒科技类小股票。

李蓓指出,无论中长期,还是中短期当前都应该看好中国股市,当前是中长期和中短期共振的底部,而不仅仅是小周期底部,将来的这一轮中国股市牛市行情的级别,是会超过过去的两三轮小牛市的,大概率超越5年一遇的级别,可能是10年甚至20年一遇的级别。

在10月月报中,她还指出,如果看三年,保险资金可能是非常重要的股市新增资金。她认为以当前沪深300指数11倍PE的估值水平,唯一的缺点就是股票的波动大,现在考核标准的改进,正好为保险公司扫清了进入股票市场的障碍。

她还表示,未来几年可能是自己职业生涯中最好的一波中国股票市场的机会,不想踏空这波机会。“希望大家多一点耐心,也不错过这波机会。可能只需要几个月,大家回头一看现在的低点,便会感慨万千。”

百亿私募连续两周加仓

林园、李蓓等私募大佬对当前股市的看法与当前头部私募机构不谋而合。

私募排排网数据显示,截至12月1日,股票私募仓位指数为78.55%,较此前一周略有下滑,但依旧处于近一个月的次新高。值得注意的是,百亿私募已经连续2周加仓。私募排排网数据显示,不同规模股票私募对待仓位的态度开始出现分歧,其中,百亿私募坚定继续加仓,较此前一周相比加仓0.71个百分点,加仓后的百亿私募仓位指数升至74.62%,在不同规模股票私募仓位指数中排名第二,仅低于五亿规模股票私募79.01%的仓位指数水平。具体来看,当前满仓百亿私募占比为38.59%,中等仓位百亿私募占比为50.18%,低仓百亿私募占比为11.17%,空仓百亿私募占比为0.06%,主要是越来越多的百亿私募倾向于满仓操作。

中信证券认为,市场的底部正在不断夯实。一方面,中央政治局会议对于经济政策的定调依然积极,政策将以进促稳,因时而动,预计中央经济工作会议提及的具体措施将继续加力,重点领域的风险化解进程也将加快,科技创新在产业体系和供应链中的作用是重要看点,支持经济先立后破。另一方面,当前经济依然处于低斜率复苏的状态,宏观数据仍处于正常波动范围内,在政策的持续加力显效下,经济形势将稳中趋好,外部评级调降事件料对市场不会产生实际影响。

国泰君安表示,尽管大盘近期还处于调整阶段,但是权重指数的底部结构已经逐步完善,考虑到当前国内政策呵护明显、外围环境相对友善、人民币相对于美元已经形成中线升值趋势,中线底部完全形成之前的可观调整,恰是参与“阳春行情”的较好上车机会。

责编:叶舒筠

校对:王锦程

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