注意!再有一家A股公司面临退市风险

优胜劣汰机制下,又有上市公司面临“1元退市”危机。

12月12日,*ST华仪再次跌停,报0.58元/股,自11月28日以来,已连续11日收盘价跌破股票面值,剩余9个交易日即使每日涨停也无法重返“1元”,由此提前锁定了“1元退市”情形。

除了*ST华仪外,*ST泛海已连续9日收盘价低于股票面值,*ST柏龙连续10日收盘价跌破股票面值,两只股票均将在12月13日迎来关键日。

截至目前,*ST华仪的股东数约为2.35万户,*ST泛海约为7.80万户,*ST柏龙约为1.88万户。

分析人士指出,“1元退市”与上市公司业绩、市场行情等有关,绩差股跌破面值最终退市的概率相对较大。“1元退市”情形的增加,体现了A股常态化退市机制逐步形成,一个进退有序的资本市场生态正在加速形成。

*ST华仪提前锁定“1元退市”

在可能被实施重大违法强制退市之前,*ST华仪提前锁定了面值退市情形。

12月12日,*ST华仪收盘价为0.58元/股,已连续11个交易日收盘价低于1元,即使后续9个交易日连续涨停,也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。后续触及交易类退市,交易所将在15个交易日内对公司股票做出终止上市决定,公司股票不进入退市整理期。

今年下半年以来,*ST华仪股价持续在1元附近震荡。自11月下旬以来,随着相关风险事项的暴露,公司股价接连跌停,截至目前已连续14个交易日跌停,总市值跌至约4.41亿元。

*ST华仪的公开信息显示,因公司涉嫌信息披露违法违规,被中国证监会立案调查。公司于11月21日收到中国证监会浙江监管局下发的《行政处罚事先告知书》,公司2017年至2022年年度报告存在虚假记载。

具体来看,2017年,公司全资子公司华仪风能有限公司对不符合收入确认条件的风机销售业务确认收入,并结转相应的成本,涉及诺木洪、罗家山及渑池二期三个项目,上述事项导致*ST华仪2017年年度报告合并财务报表涉嫌虚增营业收入34725.64万元,虚增应收账款,并多计提应收账款坏账准备812.58万元,虚增利润总额6699.05万元。

此外,*ST华仪2017年虚增风机销售收入形成的应收账款一直存续并每年计提坏账准备,导致2018-2022年年度报告存在虚减利润总额,影响金额分别为959.78万元、3729.13万元、5501.49万元、4600.77万元和6258.11万元。上述事项导致公司2017-2022年年度报告存在虚假记载。

公司与会计师对《行政处罚事先告知书》所涉及的虚假记载对公司净利润的影响情况已核实,经测算,公司2016年至2019年的归母净利润均为负,可能触及规定的重大违法强制退市情形,公司可能被实施重大违法强制退市。

值得注意的是,*ST华仪除了锁定重大违法强制退市以及面临退市外,还可能锁定财务类退市情形。公司2022年末的净资产规模为-1.45亿元,公司股票因此已被实施退市风险警示,公司三季报显示的相关财务指标未能好转,很可能将在年报披露后触及财务类退市。

但按照先触及先适用的原则,*ST华仪可能将因股票价格连续20日低于1元而被强制退市。

*ST泛海、*ST柏龙拉响退市警报

*ST泛海、*ST柏龙的股价也因连续多日低于1元,拉响了退市警报。

据记者统计,*ST泛海已连续9个交易日收盘价低于股票面值,若12月13日公司股价再次跌停,剩余的10个交易日需连续涨停才能勉强回升至1元。

资料显示,*ST泛海早在1994年登陆A股市场,是房地产行业最早一批上市公司。2016年巅峰时期,公司营收达到246.71亿元,净利润达到31.09亿元。2020年开始,公司业绩急转直下,公司对旗下部分地产项目及相关商誉计提了减值准备,当年净利润亏损46.22亿元。此后,公司经营业绩持续走低,2021年、2022年净利润均亏损超110亿元;今年前三季度净利润亏损68.87亿元,亏损金额创同期历史新高。

12月1日晚间,*ST泛海发布“关于法院终结公司预重整”的公告,表示预重整期间,临时管理人调查发现泛海控股作为上市公司已不具备重整可能,并申请北京市一中院终结泛海控股预重整程序。据此,北京市一中院决定:终结泛海控股预重整。

*ST柏龙已连续10日收盘价跌破股票面值,最新收盘价为0.66元,若12月13日收盘价低于0.64元,公司股票将提前锁定“1元退市”。

2021年3月份,*ST柏龙被证监会立案调查。针对此次调查,2022年4月份,公司收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。告知书显示,公司存在多项违法行为,包括首次公开发行股票招股说明书、2016年非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书及定期报告存在虚假记载;在2017年至2019年年度报告中未如实披露“其他非流动资产”报表项目的情况,在2018年年度报告中未如实披露募集资金使用的情况;在2018年至2020年度存在对外担保未履行审批程序及信息披露义务的情况。

此后,*ST柏龙还因未按时披露定期报告、业绩预报失准等原因被立案调查、谴责处分。而且,因为公司2022年度经审计的归属于上市公司股东的净资产为负值,公司股票交易已被实施退市风险警示。

常态化退市机制逐渐形成

随着全面注册制落地,相应的常态化退市机制逐步形成,一个进退有序的资本市场生态正在加速形成。

据Wind数据显示,截至目前,今年来,已有45家A股公司退市,其中,强制退市公司44家,超过2022年的41家。

“退市制度的完善对于提高上市公司质量起到了非常积极的推动作用。一些业绩不佳、财务状况差的公司如果不能达到资本市场的标准,其持续存在对整个市场发展都会构成较大的风险。而那些被强制退市的公司也可以更加重视自身的经营和管理,通过提高公司的整体质素来争取重新上市。” 安爵资产董事长刘岩向证券时报记者表示。

在他看来,退市制度实际上对所有的上市企业都起到了良好的警醒和鞭策的作用。特别是对那些存在欺诈发行、信息披露造假等行为的害群之马,更要坚决打击,决不手软,不仅要强制终止这类公司的上市资格,更要让它们面对投资者的依法索赔,让相关责任人员承担经济和法律的后果,这对维护市场的公平、公正,奠定资本巿场的基石作用至关重要。

国元证券认为,退市制度是资本市场关键的基础性制度,作为全面注册制深化的重要组成部分,常态化退市能够更好地实现市场的优胜劣汰,优化资源配置。通过淘汰不良企业,市场资源将更加集中于具有竞争力和增长潜力的优质企业,从而促进整体市场的健康发展。退市制度的完善与全面注册制相呼应,对资本市场双向畅通机制的进一步优化十分重要,利好“优胜劣汰”的良好资本市场生态建设。

对于投资者而言,常态化退市有助于保护投资者的合法权益。通过淘汰低价、低质的企业,投资者可以更好地选择具有价值的投资标的;退市制度的严格执行也有助于提高投资者对市场的信心。此外,退市的同时也比较注重投资者的保护,例如在退市过程中,投资者可以通过先行赔付基金、特别代表人诉讼等方式维护自己的权益。

对于上市公司而言,常态化退市意味着更高的市场压力和竞争。这将迫使企业加强内部管理,提高业绩,努力保持在市场中的竞争地位。另一方面,这种竞争压力有助于激发上市公司的创新能力,提高公司整体实力。此外,退市制度的严格执行还将促使上市公司更加注重信息披露的真实性、准确性和完整性,从而提高公司治理水平。

责编:叶舒筠

校对:李凌锋

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