华为在汽车业的扩张引发了日益加剧的不安情绪

华为和长安的一纸合作,使另一家华为合作商赛力斯在周日(11 月 26 日)晚 10 点多发文,称已经收到投资邀请,试图告诉外界它依然是华为合作最深、范围最广、装车量最大的整车合作伙伴。

周一(11 月 27 日)傍晚,此前被传将于明年与华为一同推出百万级问界 MPV 的江淮汽车,也跟着发表声明,表态 “高度关注”“积极探讨” 相关投资及合作事宜。

这些回应都指向上周五华为与长安签署的《投资合作备忘录》。根据长安的公告以及市场、行业人士做出的合理推测,我们大致可以知道:

- 华为将成立一家为电动汽车提供智能零部件的新公司,目前其汽车业务的核心技术、资产和人员都会注入新公司,华为承诺原则上不再从事与新公司构成竞争的业务;

- 新公司更接近原本 HUAWEI INSIDE 模式的业务范围,定位为 tier1 供应商;

- 而直接 to C 的问界等整车品牌、智选车(“鸿蒙智行”)模式并不会一同剥离,新公司仍可以给问界、智界等智选车供应零部件和智能化方案;

- 华为第一次以置换股权的方式融资,长安是第一家确定投资的车企,未来新公司还会开放股权,吸引更多车企投资。

11 月 27 日开盘,合作方长安汽车一字涨停,而被视为对手的比亚迪、理想、小鹏、蔚来、吉利的股价普跌。

市场及关联各方有如此激烈的反映,充分体现了业内对华为的紧张感。再加上整个汽车行业过去两年定下的产能投放目标,恐怕会像半导体、动力电池行业遇上需求不足的压力。淘汰赛也好、无尽之战也罢,竞争显而易见地加剧。

知名投资人 @ 莫明其妙 2017 在微博上分析称,今年 10 月至 11 月,问界 M7、智界 S7、阿维塔 12 订单量可能就有 12 万辆,明年预计华为 “智选车 + HI 模式” 月销 6 万至 8 万辆左右,合计全年约 70 万至 100 万辆。假设华为各种软硬件系统和汽车电子的单车价值量平均达到 3 万元左右,将带来 200 亿至 300 亿元营收。

平安证券的预期更加激进:短期看,华为设立的目标公司配套车型年销量有望达 100 万台左右;长期看,假设中国乘用车市场规模达到 3000 万辆,华为目标公司配套占比 25%,单车配套价值量 2 万元,则对应年营收 1500 亿元。

过去华为已经在手机、通信等多个行业证明,自己拥有让市场不在意谁是第二名的战斗力。现在,它和合作伙伴们有机会每年卖数十万、甚至上百万辆汽车,这些市场空间本来足够让领先的品牌拉开差距,又或者让那些排名靠后但还在努力的品牌延续一段时间。

同样的,也正因为汽车行业的复杂性,对经济周期、政治安全的敏感性,即便是华为也得在完全有能力更进一步积蓄优势的时候选择连纵。(邱豪)