京东物流:一面反映现实的镜子

物流行业的增长飞轮应该如何构建

文/刘宇翔

编辑/王芳洁

11月15日,京东物流股份有限公司(股票简称“京东物流”)发布了2023年第三季度业绩报告。

根据季报,第三季度京东物流实现收入和利润的双增长,其中总收入为417亿元,同比增长16.5%,利润水平更创新高,经调整后净利润达到8.4亿元,同比增长89%,达到上市以来同期最好盈利水平。

俗话说,顺风局容易,逆风局难。如果整个物流行业都在向上走,那么京东物流的增收增利便不难理解,但这份财报并没有诞生一个上升的大周期里。

根据中国物流信息中心的数据,前三季度,全国社会物流总额249.0万亿元,按可比价格计算,同比仅增长4.8%。在整体市场规模基本保持稳定的背景下,物流企业基本就处在了饱和竞争状态中,想挣钱一定更难了。所以,前三季度,物流企业的利润额同比下降超过了10%。

这样的市场状况同样反应在头部企业的报表当中,不难看出,绝大部分的头部物流企业,当下都在面临增长困境。当然,其中不包括京东系,三季度,德邦的营收同比增速达到了21.64%。

其实几年前,很多人未必能看懂京东物流这家公司,在整个行业通过简单的“搬箱子”就能赚钱,通过调节成本还能多赚钱时,这家公司却在持续完善布局基础能力,至2022年第二季度,京东物流进入盈利期。

值得注意的是,京东物流所指的基础能力,并不仅是更高密度的仓配网络,以支持更多的“搬箱子“指令,这家公司定义了一种新型的物流服务,即一体化供应链物流服务,这种服务可以深入到客户的供应链计划和规划层,从源头协助客户进行整个库存和网络的规划。

这里的客户当然不仅是京东,由于对高效供应链是制造厂商、电商平台等的普遍需求,最近几年来,大量外部客户的物流服务迁移到了京东物流。

三季报中,有关外部客户的数据主要包括以下三个维度:

一、京东物流外部客户收入占比进一步提升至72%,达到298亿元,已连续5个季度外部客户收入占比七成;

二、京东物流来自一体化供应链客户收入达到196亿元,增速企稳回升,外部一体化供应链单客户平均收入同比增长22.7%;

三、京东物流包含快递、快运等在内的来自其他客户的收入为221亿元,同比增长25.7%。

相信很多物流企业都很想搞清楚一些问题——客户为什么选择京东物流,后者又为什么要十几年坚定投入一体化供应链和高品质仓配服务。

显然,这种战略选择与京东物流对于供应链的理解有关。基于传统的社会分工,在整条供应链当中,物流企业并不参与到商流当中,而仅仅负责物流环节,但京东物流则不同,在这家公司,智能一体化供应链的主要作用除了传统仓储和运输之外,更重要的是提供商流提效的解决方案,而高品质的快递服务则会以好的用户体验,去促进口碑和复购,反向推动商流的增长。

不能否认,京东物流的这些认知来源于对京东的服务,一个巨大的商流不仅会成为物流企业的后盾,更帮助它建立了正确的认知——在参与到整个社会流通当中,一家物流企业究竟应该怎样构建自己的增长飞轮?

对于京东物流来说,这个复合性增长的循环具有三个重要节点,即多年以来建立的完善网络覆盖体系,深刻的行业洞察力以及不断增强的数字化能力。

而以上三大能力均能为客户带来更深远的价值,客户当然在意节省了多少物流成本,但更会算大帐。这是一个追求增长和效率时代,试问哪家厂商不想像京东自营那样高的库存周转率,又有哪家电商平台不想获得像京东那样的复购率。

客单量的增加带来了业务收入的增长,与此同时,由于一体化供应链能力直指全渠道一盘货,实际可以进一步驱动快递快运和国际业务,让京东物流拿到行业“发牌权“,这就是飞轮带来的复合增长效应,相当于一份投入带来了成倍收益。

不过,这个飞轮的构建并不容易,它需要物流企业付出大量的成本,并久久为功。某种角度上,京东物流就像这个行业的一面镜子,你也许可以通过他照见行业的未来,但要注意,无论对于投入期和回报期的定义,还是对增长逻辑的理解和构建,你很有可能是和它反着来的。

物流行业投资人士告诉《最话》,“京东物流在仓储、自动化、智能化方面投入了很多,现在都成了它的竞争壁垒,竞争对手要想赶上,即使投更多的钱,也需要时间和磨合。”

提效:一体化供应链的价值

对于各个品牌商来说,双11是痛并快乐着的。消费者在疯狂下单的同时,退换货率也会大量提升,而那些被退回的商品,通常会经过一个漫长的过程,才会重新上架销售,有时候错过几天,就会错过一个最佳的销售窗口。

而这意味着一个被拉长的库存周期,甚至是商品折旧。

如果去问品牌商最讨厌什么,这个答案一定是库存。这个名词会同时影响企业的资产负债表、利润表和现金流量表,简直是低质量发展的代名词。

但是库存,却是每个品牌商都必须面对的挑战。尤其是在电商时代,随着企业建立线上和线下的多渠道销售网络、复杂的分销场景、SKU数量不断增长、季节性需求波动大且难以预测等一系列挑战。

赶在双11之前,三季度,京东物流与松下中国在无锡打造首个正逆向一体仓,实现退换货商品直接回收质检,质检合格的商品可直接进行出库和销售,进而有效减少了商品的退货处理时间和多次搬运带来的额外物流费用。

一般说来,传统物流企业想赚更多的搬运费用,那么肯定希望客户的搬运次数越多。

但库存和无效率的搬运,都会增加企业客户的负担。所以好的物流企业需要从客户角度出发去解决企业客户的难题,帮助企业客户降本增效。

来源于中国物流信息中心的数据同样显示, 6-8月末规模以上工业企业产成品存货周转天数为20.3天,比5月末减少0.4天。随着物流串联生产、流通效能的提高,物流成本有所回落。前三季度,社会物流总费用与GDP比率14.3%,比上半年和上年同期分别回落0.2和0.4个百分点,降至近年来的较低水平。

不难发现,物流服务的降本和商流的提效同时发生了。一个理想的一体化供应链服务,不应只解决B端到C端的履约问题,而是从生产端的上游采购、到中间的生产计划,再到进仓。这是一个全流程的解决方案,核心在于成本和服务之间的无限平衡。

据了解,京东物流的一体化供应链涵盖了从供应商到消费者的全过程,包括采购、运输、仓储、配送等环节。这种全链条的服务能力有助于企业更好地掌控供应链,减少风险。通过先进的技术和智能算法,优化供应链管理,实现更高效的运营。例如,通过大数据分析,可以预测市场需求,从而提前备货、调整库存,减少积压和浪费。提高供应链的透明度和可预测性,使企业能够更快速地响应市场变化。

今年第三季度,京东物流的一体化供应链客户收入达到196亿元,增长速度企稳回升。更值得一提的是,外部一体化供应链单客户的平均收入同比增长了22.7%。

基于一体化供应链的飞轮就这样转起来了。

增长:高品质仓配的价值

今年双11,有一个特别的直播间异常火爆,那就是京东采销直播间,这里没有达人,没有所谓的福利款、引流款和利润款,只有不收坑位费和佣金的采销小哥,以及朴实无华的大降价。

据初步统计,直播间开播首周便有超过1.4亿的消费者涌入,其中家电直播的观看人数达到了惊人的1000多万人,整个11.11期间有超3.8亿消费者光顾了京东采销直播间。

但京东在全国范围内的及时送货上门一点都没有被大促打乱,超过300城市,1500个区县的消费者享受到了当日达或次日达的快速配送服务,覆盖了95%的京东自营订单,有超过千万种SKU商品品类实现了半日或当日达的配送速度。在中国,从来没有一个平台半日达、当日达、次日达占比如此之高,尽管后来其他友商也在跟进类似服务,但双11发布的数据显示,双11的半日达、当日达覆盖城市、SKU和到达率,都与京东物流还有很大差距。

中国最北、最寒冷的城市漠河,地处世界屋脊的拉萨,这些原本“不包邮”的地区,京东物流硬生生地跑成了“当日达”。其中大件业务,京东物流更是实现了全网覆盖,几乎覆盖所有行政区县和人口,首创家电“送、装、拆、收”一体的省心服务。一个案例是,拉萨市柳梧新区的扎西一家在10月31日晚上20:12分下单了一台电视,11月1日下午17点就能收到货,“在拉萨,能够实现如此快速度的公司,只有京东。”而其他的电商平台,有媒体测试发现,最快的大家电订单需要7天,甚至很多平台还显示超出配送范围。

如此极致的物流服务首先得益于快递网点的覆盖密度,目前在整个物流行业当中,京东物流是唯一一家覆盖中国全部区县的企业。

但相关结果也同样得益于智能新基建方面的强大支撑和保障。目前,京东物流已建成国内最大的仓储网络之一。截至9月30日,京东物流已在全国运营超过1600个仓库,含云仓在内的管理面积超过3,200万平米,可以根据各类商品的销售及周转特点,在不同区域内进行合理分配,帮助客户优化存货布局,提升存货周转,并实现高效履约。

今年是京东物流亚洲一号智能产业园投入运营的第十个年头。在京东11.11前,兰州亚一正式开仓运营,园区内配备业界领先的高速自动化矩阵,借助混合读码技术,2万平米的分拣场地,全自动化分拣,分拣准确率达到99.9%,几十个分拣员一天就能操作数十万个包裹。这使得兰州市内订单可实现半日送达,甘肃全省时效提升至当日、次日达水平。

园区投用后,西北地区的7座智能仓形成“北斗之势”,与五个省区的数百个中心仓、卫星仓和分拣中心,构成一体多面的物流仓配网络,至此实现西北五省物流基础设施的进一步数智升级。

此外,青岛、重庆、德州、贵阳等多地的亚洲一号自动化分拣中心也陆续完成升级改造,综合应用多种智能软硬件设备,包裹的分拣效率能达到人工分拣的5倍。

2014年10月京东上海“亚洲一号”2正式投入使用时,当时很多人还看不懂为什么京东会花费心力建设如此高标准、自动化的仓储。除了造价高达10亿,京东还自研了仓库管理、控制、分拣和配送信息系统,整个系统都由京东公司总集成。

但不久之后,人们就意识到,高标准的自动化仓储系统的重要性,可以说是“必杀技”,先进的基础设施与智能技术相结合,确保了每一个订单都能迅速、准确地送达消费者手中。京东物流持续建设亚洲一号,完成了全国的布局,并增加末端配送网络的覆盖密度,在保证送货上门的基础上,不断提高送货效率,从次日达到半日达。

除了亚洲一号大仓,京东物流的自动化技术也进一步下沉到快递站点,在全国数百个站点已陆续部署自研的伸缩皮带机,将进一步缩短快递站点装卸货时间,降低小哥作业强度。

人们也同样意识到,高品质的快递服务对于企业来说有多重要,流量时代下,获客成本成为影响企业利润的关键指标,无论是品牌商还是电商平台都希望尽可能的提高复购率。要能达到京东的水平就好了,这是行业普遍的标杆。

而这个标杆的确立,很大一部分来源于京东送货上门,高品质的快递服务可以反向推动商流的增长,这是经过时间检验的逻辑。

客观而言,再建同样的能力几乎是不可能了,它是靠京东物流长达十几年的投入建立起来的护城河。

不如就干脆采买京东物流的服务好了。据了解,京东物流与快手、抖音及其他兴趣电商等平台的合作正在持续渗透及快速发展。近期,快手电商11.11购物节正在火热进行中,京东物流也再次成为快手官方特邀物流合作伙伴,为快手商家提供送货上门等高质量快递服务。在河北石家庄元氏县,京东快递当天就为快手“老铁”刘女士送上了她在快手购买的20支鲜花。

此外,今年8月31日,新东方旗下直播电商东方甄选宣布与京东物流达成紧密合作关系,为自营产品提供物流服务保障。京东快递已接入抖音电商“音需达”服务,将为抖音用户提供送货上门等高品质配送服务。

当飞轮转起来之后

在亚马逊的增长飞轮当中,一切从客户体验出发,良好的客户体验带来更多的消费,也引来了更多的品牌和商品,更加丰富的选择进一步吸引了消费者,同时也让亚马逊有了更雄厚的实力,去进一步提升客户体验,驱动飞轮更高速的转动。

同样,对于京东物流来说,当其深度参与到客户的价值链当中,帮助客户提效和增长,那么就会有越来越多的客户去选择京东物流,而企业也可以为未来去做更多的投资。

据了解,今年10月,京东物流进一步升级香港和澳门的快递服务品质,通过在两地开设多个快递运营中心,实现港澳快递服务的全环节自营与运营环节优化。服务升级后,香港同城快递最快可实现4小时送达,夜间派送时间也将最晚延长至晚上22点。

全球织网计划也在加码当中。不同于国内商品零售市场的饱和竞争,海外市场是各家电商平台正在驶入的蓝海。但是对于出海企业来说,最大的痛点并不是商流,而是物流。国际物流具有很多个节点,尤其国外段的基础设施和服务供给更存在很大的不足。

但若让出海企业先把东西卖出去,再去考虑运输问题,就太晚了,那些像“像百万富翁一样购物”的海外消费者,可没有那么多耐心。

理想的状态是找到一家已经做好基建的物流企业,提供从国内段运输,再到清关、海运空运,以及海外仓服务,及至末端配送。

去年底,一家以女装为主的海外电商平台就选择了京东物流,后者为其提供以海外仓为核心的供应链服务,为其量身定制的解决方案,帮助客户提升履约速度和消费者满意度。目前,京东物流已逐步扩大同该客户合作的国家范围,覆盖北美洲和欧洲诸多国家,进一步助力其全球业务拓展。

这是因为,早在合作之前,京东物流的海外基建已经先行。目前,其在全球拥有近90个保税仓库、直邮仓库和海外仓库,总管理面积近90万平方米。目前,京东物流已相继在美国、德国、荷兰、法国、英国、澳大利亚以及中东和东南亚等15个国家和地区落地海外仓。

作为一家跟菜鸟一样正在布局海外市场的物流企业,据了解,京东物流的多个海外自营仓中,同样高度自动化,引入料箱机器人,将存储能力提升300%, 拣货效率也提高3-4倍,能处理大规模的出库订单和大规模的逆向订单。其中德国多特蒙德仓中“正逆一体工作站(Outbound—Replenishment Station)”的工作模式,每日可处理逆向订单超2万件,相较于行业提升3倍。

在这些海外仓基础上,京东物流未来3年将建设覆盖全球主要国家的供应链物流网络,构建包括海外仓网、国际转运枢纽、海外国家本土的运配网络及跨国干线运输网络于一体的全球供应链网络,快递物流时效不断提速,已在欧洲多国实现最快当日达。

为进一步拓展跨境运输和海外本土快递业务,三季度,京东物流同法国邮政旗下国际快递公司Geopost达成战略合作,合力打造覆盖中欧的国际快递服务,继续提升京东物流在欧洲多国的履约时效。

此外,今年9月,京东航空还开通了“深圳-胡志明市”首条国际货运航线,为中小跨境电商商家提供跨境物流服务,加速构建覆盖全球的航空货运网络。