极兔港股上市,市值突破1000亿港元,腾讯、高瓴、顺丰股价受益?

北京时间10月27日早间9点,全球物流服务运营商极兔速递环球有限公司(简称“极兔速递”)正式在香港联合交易所主板挂牌上市,股票代码为“1519.HK”,发售价定为12.00港元/股,早间开盘后盘中最高涨幅0.17%,截至发稿前,总市值为1045亿港元。 极兔招股书显示,全球发售募集资金净额35.28亿港元(超额配售权暂未行使),其中约30%将用于拓宽物流网络,升级基础设施及强化在东南亚和其他现有市场的分拣及仓储能力及容量;约30%将用于开拓新市场及扩大服务范围;约30%将用于研发及技术创新;10%将用作一般企业目的及运营资金需求。

极兔速递上午走势。

腾讯、高瓴、顺丰、红杉等位列主要股东

在当日的上市仪式上,来自极兔速递印尼、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨、新加坡、中国、沙特、阿联酋、墨西哥、巴西、埃及等极兔速递所覆盖的13个国家的基层员工(涵盖快递员、客服、转运中心操作员等岗位)代表,共同完成了上市敲锣。

极兔速递香港联交所上市仪式现场

极兔速递副总裁后军仪表示,“今日在香港联交所主板上市是公司发展重要的里程碑。今后,我们将不忘初心,一如既往地秉承‘客户为本、效率为根’的宗旨,以高效连接世界,让物流惠及全球。”

极兔速递首席财务官郑世强称:“香港是一个领先的国际资本市场,世界各地发行人和投资者在香港汇聚,见证了亚洲最具活力的资本市场的机遇。我们非常荣幸今天极兔在香港联交所主板上市。我们将继续与合作伙伴携手合作,引领全球物流行业的变革,为更多市场和客户提供更优质的快递服务,同时为投资者创造更具潜力的价值。”

从招股书披露的信息看,极兔汇聚了博裕资本、红杉资本、顺丰、淡马锡、腾讯、高瓴投资等众多知名基石投资者,合计认购金额总计近2亿美元。在全球发售完成后,极兔的股东构成包括腾讯(持股6.07%)、博裕(持股5.88%)、ATM(5.29%)、D1(持股2.99%)、高瓴(1.93%)、GLP(1.92%)、红杉(1.56%)、顺丰速运(1.48%)、Dahlia(0.74%)、SAI Growth(0.52%)及招银国际(0.37%)。

根据招股书,极兔董事会由7名成员构成:极兔董事会主席兼CEO李杰为执行董事,郑玉芬、张源、廖清华任非执行董事,刘二飞、杨昭烜、沈鹏任独立非执行董事。其中,李杰、郑玉芬、廖清华、张源均有步步高系公司从业背景。

2023年上半年市占10.8%,9月日均包裹量达4890万

资料显示,极兔速递自2015年创立于印度尼西亚,此后快速扩张至东南亚其他国家,抓住了电商新兴市场的增长机遇,后于2020年起进入中国市场。根据第三方机构统计,按2022年包裹量计,极兔全球年包裹量达146亿,为东南亚排名第一的快递运营商,市场份额为22.5%,在中国快递市场份额排名第六。

2022年,极兔中国区域贡献82%的总包裹量和56%的总收入。极兔先后通过收购百世快递中国区域业务和顺丰旗下经济型快递丰网,并接入各类电商平台(Shopee、Lazada、拼多多、淘宝、天猫、TikTok、抖音、快手)触达客户,增加在电商快递行业的竞争优势。据统计,受2021年合并百世快递中国业务推动,极兔在中国近三年包裹复合增长率达140.2%。

在财务数据方面,据招股书披露,2020年~2022年,极兔进入中国市场以来,总收入分别为15.35亿美元、48.52亿美元、72.67亿美元,同期分别产生净亏损6.64亿美元、净亏损62亿美元及净利润16亿美元。招股书将过往亏损归因于在中国的业务有关的毛损、扩展跨境业务的投入,以及可转换优先股的公允价值变动带来的非经营性亏损。2022年扭亏为盈主要由于按公允价值计入损益的金融负债的公允价值收益。

根据此前招股书更新的数据,2023年上半年,极兔在中国处理了64.46亿件包裹(相当于日均3500多万),同比增长15.1%,市占10.8%,排名。截至2023年6月底,极兔共拥有104个区域代理及约8700个网络合作伙伴;在全国运营超过18600个揽件及派件网点。

在营收方面,2023年上半年,极兔收入40.30亿美元,同比增长18.45%;净亏损6.67亿美元,同比由盈转亏。非国际财务报告准则下的经调整亏损为2.64亿美元,同比减亏36.8%,经调整EBITDA为0.39亿美元,同比扭亏为盈。同期,极兔录得毛利1.94亿美元,毛利率提高至4.8%。招股书解释称,这主要得益于全球运营的网络效率和规模经济。

2023年7月~9月,极兔的全球包裹量保持增长。据招股书透露,7月、8月及9月,极兔在东南亚的平均单日包裹量(即某月平均包裹数量除以该月天数)分别为970万件、1050万件及1040万件;在中国的平均单日包裹分别达4390万件、4600万件及4890万件。同期,在新市场的平均单日包裹分别达80万件、80万件及80万件。

业内普遍认为,现阶段,除了极兔,菜鸟和顺丰也已进入了港股上市阶段,港股已汇聚京东物流、中通快递、圆通国际、安能物流等物流行业头部企业,基于快递物流高质量发展的背景和资本市场的加持,行业新一轮竞争将走向何方备受关注。

采写:南都记者 傅晓羚