“中东土豪”扫货中国资产!重点布局哪些领域?

9月27日,全球石油巨头沙特阿美拟收购盛虹石化10%股份,再次引发市场对于中东资本布局的关注。

盛虹石化是东方盛虹(000301.SZ)的全资子公司。而东方盛虹是一家全球领先、全产业链垂直整合并已深入布局新能源、新材料业务的能源化工企业。

根据东方盛虹的公告,沙特阿美或其关联方有意向成为盛虹石化的战略投资者,双方有意向在原油等原料长期的采购和供应、化工产品和燃料产品销售、高附加值技术许可等方面进行合作。

实际上,沙特阿美入股盛虹石化,这只是近几年中东资本大量"扫货"中国资产的一个缩影。

从现有持仓来看,中东资本的投资多覆盖新能源、大消费、医药、有色金属等多个领域。荣盛石化(002493.SZ)、蔚来(NIO.US)、小鹏汽车(09868.HK)、快手-W(01024.HK)、凤祥股份(09977.HK)、紫金矿业(601899.SH)等在内的许多公司都获得了中东资金的青睐。

01"土豪"中东加速布局中国资产

"头顶一块布,全球我最富"几乎是大众对于对中东土豪们统一的印象。

中东地区坐拥大量石油资源,是全球最大的能源出口地区。凭借着石油,中东一些国家赚得"盆满钵满"。中东资本也是全球最富有的资本之一。

当前中东主权财富基金凭借"钞能力",在国际金融市场中具有举足轻重的地位。据主权财富基金研究所SWFI公布的最新排名显示,全球十大主权财富基金中,中东国家占据四席。

其中,中东目前排名第一的主权基金——阿布扎比投资局管理总资产8530亿美元,排在全球第3;科威特投资局、沙特公共投资基金、卡塔尔投资局分别排名第4、第6和第9位。

除了上述四家主权基金外,迪拜投资公司、穆巴达拉投资公司等均属于中东国家的头部主权财富基金。

为了摆脱过度依赖石油资源的困境,中东国家也开始寻求多元化的发展路径。以往长期聚焦于欧美地区的中东资本,近年来在配置亚洲市场的比例逐年增加。

而中国有着超大规模市场和内需潜力优势,经济高质量发展,资本市场不断完善,正吸引中东地区的主权财富基金加剧入局。

尤其今年以来,中东资本在中国资本市场的投资极为活跃。据兴业证券数据显示,在中东第一主权基金阿布扎比投资局权益资产投资中,对中国资产的投资占比已由2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%。

截至上半年末,中东前两大主权基金阿布扎比投资局、科威特投资局分别现身于26家、36家A股上市公司前10大流通股股东名单中,二者合计持股市值超过137亿元。

与此同时,今年以来,阿布扎比投资局、科威特投资局、穆巴达拉投资公司等在内的中东主权财富基金,开始密集在中国开设办公室。

02重点投资哪些领域?

分行业来看,这些中东"土豪"在国内的投资,所涉及的行业是相当广泛。

今年3月份,全球石油巨头沙特阿美宣布斥资122亿美元联手两家中国企业成立合资公司,计划在辽宁盘锦建设大型炼油化工一体化联合装置。就在当月,沙特阿美宣布收购中国荣盛石化(002493.SZ)公司10%的股份。

中国新能源汽车的弯道超车,也不断吸引着中东资本重仓加持。6月份,阿联酋阿布扎比政府旗下投资机构CYVN Holdings认购了造车新势力蔚来汽车的股份。交易交割完成后,CYVN Holdings将持有蔚来汽车的股份比例达7%。

同月,沙特阿拉伯投资部与中国汽车制造商华人运通签署了一项价值56亿美元的协议。在更早之前,中东投资者们还投资了小鹏汽车、天际汽车、恒大汽车等车企。

中东资在大消费领域的投资同样十分活跃。今年以来,阿布扎比投资局先后大手笔入股了大消费行业公司千禾味业和凤祥股份(09977.HK)。今年第二季度,科威特投资局新增成为海信家电(000921.SZ)、贝泰妮(300957.SZ)、天润乳业(600419.SH)、五芳斋(603237.SH)等大消费领域上市公司前10大股东。

此外,生物医药、信息技术等新兴产业亦是中东资本关注的焦点。截至6月末,阿布达比投资局在中国的投资企业中,还包括健康元(600380.SH)、山东药玻(600529.SH)等制药、医疗领域上市公司。

整体而言,中东主权财富基金在中国市场的投资策略各有侧重。譬如,阿布扎比投资局更倾向于投资传统行业,如石化、能源等;科威特投资局更关注新兴行业,如互联网、生物医药、人工智能等;沙特公共投资基金既投资传统行业,又布局新兴行业,并与中国政府和企业建立深度合作关系;迪拜投资公司涉猎更广,包括金融、房地产、医疗、教育等领域都有它的身影。

中信证券指出,从现有持仓来看,在对华投资偏好上,中东主权财富基金倾向于相对高配与本国产业结构相关的制造业、公用事业、原材料与必选消费等。随着中东主要经济体产业升级战略的推进,后续有望加大对新能源、先进制造等中国优势产业的布局,与本国发展战略形成呼应。

作者|瓶子

编辑|Annie