今年最大IPO今晚来袭!Arm(ARM.US)IPO定价51美元/股 估值达545亿美元

智通财经APP获悉,软银集团(SFTBY.US)旗下的芯片设计公司Arm Holdings 以每股51美元的价格发行9550万股美国存托股票(ADS),筹资48.7亿美元,这是今年规模最大的一次上市,可能会给长期低迷的股市带来重大提振。此次IPO定价处于每股47美元至51美元指导区间的顶端。以IPO价格计算,Arm的估值约为545亿美元。承销商可以选择额外购买多达700万股股票。Arm股票定于周四在纳斯达克开始交易,代码为ARM。

虽然Arm之前的目标是筹资80亿至100亿美元,但这一目标被降低了,部分原因是软银决定收购其愿景基金持有的约25%股份,然后持有该公司更大比例的股份。Arm在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中表示,IPO后,软银仍将控制该公司约90%的股份。

Arm在IPO中留出了超过7亿美元的股票,供其一些大客户购买,其中包括英特尔、苹果、英伟达、三星电子和台积电。

此次发行由巴克莱、高盛集团、摩根大通和瑞穗金融集团牵头。Raine Securities LLC也在此次IPO中担任财务顾问。

IPO枯竭

此次IPO是今年全球规模最大的IPO,超过了强生旗下消费者保健产品公司Kenvue 43.7亿美元的IPO。Arm的IPO也可能成为数十家科技初创公司和其他公司IPO的催化剂,这些公司的赴美上市计划陷入了2009年金融危机以来最深、最长的上市低谷。

在线食品杂货配送公司Instacart、营销和数据自动化提供商Klaviyo、越南互联网初创公司VNG Ltd.和鞋类制造商Birkenstock Holding Ltd.都提交了上市申请。

七年前,软银以320亿美元的价格收购了Arm,帮助这家芯片设计公司发展壮大,并改变了其商业模式。

Arm是芯片供应链的关键组成部分,为世界上大多数智能手机设计半导体。该公司此前曾在IPO中寻求估值600亿至700亿美元。根据Arm的文件,软银的愿景基金交易对Arm的估值超过640亿美元。

Arm的成功上市将为软银创始人孙正义带来一笔意外之财,他的愿景基金去年亏损了创纪录的300亿美元。

Arm的目标估值反映了一种信念,即它将从对人工智能芯片和生成式人工智能的狂热中受益——这一行业转变帮助英伟达获得了超过1.1万亿美元的市值。

无处不在的芯片

尽管几乎所有智能手机都采用了Arm的技术,但它在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图,并许可指令集技术,指令集规定软件程序如何与这些芯片通信。Arm技术的能效使其在手机上无处不在,而手机的电池寿命至关重要。

去年接任Arm首席执行官的Rene Haas正在努力拓展智能手机市场以外的领域,该市场近年来一直停滞不前。他将目光投向了更先进的计算技术,尤其是数据中心和人工智能应用的芯片。面向该市场的处理器是业内价格最高、利润最高的。

为了跟上人工智能的发展步伐,企业将需要合适的芯片来运行复杂的软件。Arm表示,它设计的每一个处理器都将加速人工智能和机器学习技术的发展。它的处理器已经运行了这些技术,该公司已经开始添加新功能,使算法工作得更快。

库存过剩

整个芯片行业仍在与销售低迷作斗争,库存过剩加剧了这一局面。

Arm提交的文件显示,在截至3月31日的财年,该公司营收下降约1%,至26.8亿美元。该公司2022财年的净利润从前一年的3.88亿美元跃升至5.49亿美元,今年则降至5.24亿美元。

软银此前曾试图以400亿美元的价格将Arm出售给英伟达,这将是芯片行业最大的收购案。但此次收购遭到了监管机构和Arm客户的反对,英伟达去年放弃了收购。随后,软银启动了IPO计划。

Arm的上市是自电动汽车制造商Rivian Automotive 于2021年10月上市筹资137亿美元以来,美国规模最大的IPO。此次IPO也将跻身科技行业有史以来规模最大的IPO之列,不过仍远低于两宗规模最大的IPO:阿里巴巴 2014年250亿美元的IPO,以及Meta Platforms(当时名为Facebook)2012年160亿美元的IPO。