加强高频交易监管、防止过度投机……证监会最新发声

9月5日，证监会副主席方星海就推动期货行业高质量发展表示，加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机，引导资本在期货市场规范运作。

// 证监会：加强对期货高频交易等新型交易行为的监管 //

9月5日，在中国期货业协会第六次会员大会上，证监会副主席方星海指出，期货行业要突出稳中求进，更好服务经济稳增长大局。

一是市场要稳。确保市场平稳运行，以市场稳促进功能提升。加强风险监测分析和预研预判，持续加强对输入性、结构性风险的研判，重点做好重要农产品、基础性能源、战略性矿产等相关品种的全球跟踪分析。加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机，引导资本在期货市场规范运作。

二是功能要进。重点要通过“三优化”实现“一提升”，即：优化产品规则，坚持紧贴实体经济和产业需要的基本原则，真正形成与实体产业适配的产品标的、合约规则、交割机制。优化交易者结构，丰富期货市场参与主体，特别是加大产业客户培育力度，破除体制机制障碍，完善财会等配套规则，强化国企和龙头企业示范带动效应，促进上中下游企业广泛参与。优化市场运行，完善市场监管，降低市场交易成本，保障市场在量的合理增长和质的有效提升上保持合理平衡。通过“三优化”，进一步丰富期货价格体系和展示维度，提升价格信息质量，推动期货价格的广泛应用，提升价格影响力。

三是舆情要稳。建立公众对期货市场的正确认知、塑造良好行业形象具有重要意义。早些年期货行业的风险事件给公众留下了不良印象，期货市场的负面评价还时有出现。大家要对舆情管理有充分的重视，主动加强与主流媒体、地方政府、现货管理部门的沟通合作，加大对期货市场功能作用、行业服务实体经济、服务中小企业案例的宣传推广，让相关部门、企业公司、社会公众认识到期货市场的积极作用。期货行业分析师、研究专家要发挥更大作用，积极主动正面发声，促进营造良好的社会预期。

// 机构回应程序化交易新规影响 //

上周五，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，从监管导向以及制度化安排层面为量化投资近日来的争议按下“暂停键”。

兴银基金指数量化部对此表示，程序化交易报告制度和监管安排的发布，明确市场对程序化交易监管的预期，对引导程序化交易规范发展具有重要意义，也将进一步促进证券市场稳定健康发展。

一家头部量化私募相关负责人表示，量化投资者可能会使用程序化交易来执行交易策略，但也可能手动执行，尤其是低频率的策略。但同时，非量化投资也可以采用程序化交易。事实上，一些游资也会使用量化交易，尤其是程序化交易，让投资者受损，但普通投资人很难将之与主流私募区分。

9月5日，广发证券在投资者互动平台表示，目前发布的相关新规暂未对公司的量化交易业务产生影响。公司将密切关注监管部门及交易所的最新规定，按要求开展相关业务。

// A股缩量调整，BC电池引爆市场 //

9月5日，A股缩量回调，受“BC电池会是晶硅电池的绝对主流”消息影响，以光伏为代表的半导体板块快速拉升，而房地产、金融等大蓝筹板块跌幅居前，市场整体表现压抑。此外，北上资金净卖出46亿元，进一步打压市场。

上证指数收跌0.71%报3154.37点；深成指跌0.67%报10540.71点；创业板指跌0.32%报2111.33点，万得全A总成交8058亿元。

行业方面，只有公用事业、半导体、能源等少数板块翻红。

从涨幅居前的半导体板块个股表现来看，蓝箭电子、时创能源、爱旭股份等多股涨停或涨幅超10%，宇邦新材、广立微、帝科股份、中来股份、宝明科技、大为股份、聚和材料、杰华特、微导纳米、德明利、臻镭科技、芯海科技、炬光科技、隆基绿能等个股亦大幅拉升。

消息面上，9月5日，隆基绿能举行半年报业绩说明会，董事长钟宝申在会上表示，在接下来的5~6年，BC电池会是晶硅电池的绝对主流，包括双面和单面电池。过去我们一直没明确，今天很明确的表明，接下来隆基大量产品都是BC技术路线。

// 北向资金净卖出46.09亿元，权重股多数遭减仓 //

9月5日，北上资金净流出46.10亿元，再度净流出。从近期北上资金变动趋势来看，与A股走势高度正相关，外资流入A股涨，外资流出A股跌，未来一段时间外资动向亦值得关注。

权重多数遭减仓，沪股通前十大仅贵州茅台、长江电力和三一重工逆势获买。

净买入方面，前三为贵州茅台、宁德时代、中际旭创，分别获净买入3.08亿元、2.58亿元、1.88亿元；净卖出方面，前三个股为五粮液、伊利股份、北方华创，分别遭净卖出2.48亿元、2.37亿元、2.04亿元。隆基绿能明确未来技术路线涨近4%，反遭外资抛售1.85亿元，连续5日均小幅净流出。