美国债务违约危机激化时，两大“债主”齐抛美债，中国持仓逼近2010年来低谷

美国官方数据显示，在政府债务上限险些酿成美国债务违约危机、美债价格大跌的5月，两大美国的海外“债主”中国和日本均抛售美债。

美东时间7月18日周二，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC），显示5月日本所创的美国国债规模为1.0968万亿美元，仍为持仓最多的海外国家地区，但环比4月持仓减少304亿美元，减持规模为去年10月以来最大。

日本的持仓总规模跌落4月所创的去年8月以来高位，5月出现三个月内首次减持，也是继2月之后今年第二个月持仓下降。而且，在主要持美债的国家地区中，5月日本的减持规模最大。

5月中国大陆的美债持仓为8467亿美元，仍是仅次于日本的第二大海外持仓地区。不过5月的持仓连续第二个月下滑，环比4月减少222亿美元，持仓规模逼近今年1月跌破8600亿美元所创的2010年5月以来低位。

从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元。截至今年2月，中国连续七个月减持美债，总持仓连续七个月创2010年5月以来新低。

中国国家外汇管理局（外管局）上月公布，中国5月外汇储备3.1765万亿美元，环比4月下降0.88%。

外管局称，5月外储规模下降源于汇率折算和资产价格变化等因素的综合作用。在主要经济体财政和货币政策预期、宏观经济数据等因素影响下，5月美元指数上升，全球金融资产涨跌互见。

同时，中国继续增持黄金。外管局数据显示，5月黄金储备为6727万盎司，环比4月末增长51万盎司、增幅0.76%，连续第七个月增长。

不止是中国，去美元趋势强化之际，全球央行今年都在“淘金”。本月稍早华尔街见闻提到，世界黄金协会（WGC）的数据显示，除大规模抛售的土耳其外，5月其他国家地区的央行仍是黄金的净买家。

WGC认为，下半年金价可能有更大的上涨空间。若美国经济温和收缩，上半年表现强劲的黄金下半年将转为中性；若衰退风险增加，经济恶化，会产生新的黄金投资需求；若软着陆，投资者可能减少投资黄金。

5月海外投资资金流向逆转 净流出1676亿美元

华尔街见闻注意到，TIC数据显示，在债务上限危机愈演愈烈的5月，十大美债持仓最多的国家地区中，只有四个国家增持美债，除了持仓增加188亿美元的加拿大外，其他都只是小幅增持，卢森堡、瑞士和爱尔兰分别增持17亿美元、61亿美元、2亿美元。

5月全月，美国10年期基准国债收益率累计升约22个基点，对利率前景更敏感的2年期美债收益率升约38个基点，均止住两月连降。美债价格大幅回落的同时，主要美股指大多继续上涨。纳指累涨5.8%，标普累涨0.25%，均连涨三个月，而连涨两个月的道指累跌3.49%。

TIC报告显示，5月海外对美国资产的投资资金流向逆转。包括投资美国长短期证券和银行流动在内，5月海外资金净流出1676亿美元，而4月净流入484亿美元。其中，海外私人投资者资金的净流出1682亿美元，央行、主权财富基金这类海外官方机构的资金净流入6亿美元。

5月海外私人投资者净买入美国长期证券180亿美元，海外官方机构净买入417亿美元，均低于4月水平，4月分别净买入594亿美元和383亿美元。包括海外投资组合通过股票互换购入的美股在内，进行一些调整后，海外5月总体净购买美国长期证券175亿美元，远低于4月的1278亿美元。