哪些巨头栽在币圈

2022年币圈的一连串爆雷，刺激美国证券交易委员会（SEC）转向更严格的监管风格。截至目前，几乎所有的头部加密机构均遭到了指控。而在SEC最新的起诉书里，监管瞄准的不仅有币安和Coinbase，也曝光了从华尔街、硅谷到娱乐业、时尚业乃至全球顶级足球俱乐部，多家业界巨头这几年为币圈竟折腰的现状，他们都参与或合作了被SEC指控为违法的加密货币融资。法外之地币圈震荡不断，监管铁拳奔袭而至。美东时间周一，SEC以违反美国联邦证券法的指控起诉全球最大的加密货币交易所币安及其创始人兼首席执行官赵长鹏，称币安及赵长鹏经营着一个“欺诈网络”。次日，SEC又对美国最大的加密货币平台Coinbase提起诉讼。如今，被美国监管机构视为未注册证券的加密货币现已超过1200亿美元。除了两大交易平台，起诉书中还披露，2020年以来，多家业界巨头都参与了被SEC指控为违反证券法的加密货币融资，或是在和违法发行代币的币圈项目合作。其中有Mastercard、汇丰、阿迪、Prada、迪士尼、三星和巴萨等。发生在最近的一次是，今年4月7日，开发NEAR区块链的NEAR Foundation宣布和万事达卡（Mastercard）达成合作，将提供独有的现实世界非同质化代币（NFT）体验。但SEC的起诉文件称，NEAR区块链协议的原生代币NEAR属于未在SEC注册的证券。而在去年3月16日，汇丰和基于区块链的去中心化虚拟游戏The Sandbox宣布达成合作，成为首家进驻The Sandbox元宇宙的全球性金融服务机构，但The Sandbox平台发行的数字代币SAND也属于未经注册的证券。2021年10月26日，三星投资了区块链游戏独角兽Axie Infinity。SEC也表示，Axie Infinity这种游戏的原生代币AXZ属于未注册的证券。时间相对较久远的一次合作发生在2020年2月20日，西甲豪门巴萨当时宣布，和基于区块链的体育和娱乐业粉丝互动平台Chiliz达成全球合作协议，通过Chiliz的粉丝投票和奖励平台Socios.com让球迷和巴萨以创新的方式互动。SEC称，Chiliz区块链的原生代币CHZ属于未注册的证券。此外，SEC起诉书指出，Polygon区块链的原生代币MATIC属于未注册的证券。而Polygon区块链过去几年发布了多起合作。去年1月20日，阿迪达斯和Prada同Polygon Studios合作，在Polygon网络开发一个NFT项目，以用户生成和创造自有艺术为特色。去年11月10日，Polygon还宣布和迪士尼合作，为一种专属的数字藏品开发一种概念验证，以便在特殊场合确认迪士尼员工的身份。彻底转变报道称，如果SEC胜诉，其可能会通过维护对该行业的管辖权来改变加密货币市场，该行业多年来一直被认为是非法证券的庇护所。与大宗商品等其他资产不同，证券在美国受到严格监管，需要详细的披露，以告知投资者潜在的风险。虽然一些加密货币公司获得了替代交易系统（经纪人用来交易上市证券的一种交易平台）的许可，但没有任何加密货币平台作为全面的证券交易所在运作。“整个（加密货币行业）的商业模式都是建立在不遵守美国证券法的基础上的，我们现在要求他们遵守。”SEC主席Gary Gensler说道。Ford O‘Brien Landy律师事务所合伙人、前联邦检察官Kevin O’Brien表示，虽然币安和Coinbase的案子不同，但都指向同一个方向：SEC越来越积极地将加密货币纳入联邦证券法的管辖范围。不过，O‘Brien补充称，SEC此前从未起诉过如此大规模的加密货币机构，因此意义重大。“无论SEC以何种方式胜诉，加密货币行业都将发生彻底的转变。”“一旦SEC胜诉，币圈原来那些不受监管的商业模式就不成立了，比如说通过内幕交易、舆论炒作，利用极度的信息不对称操纵币价，基本上所有的加密项目都是这样实现早期盈利和快速增长的，但如果按照证券那种严格的标准，加密机构很多的业务是没办法开展的。”上海交通大学实践教授、前美联储高级经济学家胡捷也向北京商报记者解释道。大势所趋如今对加密货币行业来说，避风港已经越来越少。中国早就严格监管虚拟货币，防范交易炒作风险，将相关业务活动定性为非法金融活动。英国议会财政委员会今年5月还呼吁，政府应将加密货币作为一种赌博形式进行监管，而非金融服务。如今美国的经营环境也愈加复杂，今年遭起诉的也不只是币安和Coinbase。今年1月，SEC指控CoinDeal加密计划的创建者和其他七人涉嫌4500万美元的欺诈。2月，SEC指控Terraform和首席执行官Do Kwon、Nishad Singh在加密交易中欺骗投资者。3月，SEC指控加密货币交易平台Beaxy及其高管经营未注册的交易所、经纪商和清算机构，当月底又指控加密货币企业家孙宇晨及其公司欺诈和其他违反证券法的行为。4月，SEC还起诉了加密资产交易平台Bittrex及其前任首席执行官。目前，SEC寻求制止币安、币安的美国平台和“各自的代理人”等继续违反联邦法律的行为，希望追缴“非法获利”，并让其支付民事罚款。SEC还希望禁止赵长鹏担任任何证券发行人的高管或董事，并阻止币安和赵长鹏参与或交易任何证券，“包括加密资产证券”。而币安声明称，“由于币安不是美国交易所，SEC的行动受到限制。尽管如此，我们与美国的数字资产市场参与者站在一起，反对SEC最新的过度行为，并准备以法律的全部力量予以反击”。根据币安的一系列对外宣传，他们的价值观是追求和捍卫“货币自由”。而对于过去一段时间SEC的一系列执法行动，Coinbase在内的诸多加密机构也一直在激烈抗议，甚至指责SEC正在将Web3革命赶出美国。中国人民大学国际货币研究所研究员、独立国际策略研究员陈佳表示，深处低位的美国整个加密货币行业再度经历山崩海啸。因其涉及到币圈两大核心基础设施的合法交易平台互相斗争，其走势远超宏观情绪与技术调整的范畴，整个行业之锚再度丢失导致币圈估值短期大幅暴跌。长期来看，陈佳认为，加密资产行业急需在不透明机制下加速交易所信任基础设施建设。这个问题技术性很高，且牵涉面太多。但是改革路径的大方向已经日渐清晰，未来币圈要可持续发展，急需破题的点就是四个方面：即合规、安全、风控、流动性——这也是未来美国加密资产交易所的四大根基。风险可控能有效制约合约穿仓，自有资金交易、挪用客户资金炒作等交易所透明度不足引爆的问题。