前美联储主席伯南克：当前和金融危机截然不同，硅谷银行倒闭源于利率错配

完美现实者 发布于 2023-05-23 05:23:46

5月19日周五举行的Thomas Laubach Research Conference研讨会上，前美联储主席伯南克谈到了美国银行(28.11, -0.36, -1.26%)业的问题。伯南克指出，在某种程度上，近期发生的美国银行暴雷事件与以往类似。基本上，硅谷银行倒闭就是因为银行所持资产与融资的利率错配。伯南克说，这是个经典的过程。首先，银行持有的资产价值很受利率波动影响，银行希望用存款对冲价值缩水，但客户面对社交媒体的消息没有保持理智。于是，在银行资本金下滑后，出现第二阶段的情况，客户去银行提款，发生挤兑，最终导致银行倒闭，好在监管方FDIC出手保障了储户拿到存款。最后，第三阶段就是银行倒闭的危机传染，人们开始猜测下一个可能倒闭的是哪家银行，其他银行的储户也纷纷提款。伯南克认为，在很多方面，最近的银行业危机都不同于2008年他任美联储主席时爆发的全球金融危机。他列举了，当前不同于全球金融危机和上世纪美国大萧条时期的几个原因。主要的一个是，与其他危机期间相比，消费者现在所处的环境更安全，有更多保障。此外，硅谷银行遭受的市场损失来自所持的美国国债，它有明确的价值，而08年全球金融危机期间引发损失的是难以估价的次级抵押证券。和伯南克一道出席研讨会的美联储主席鲍威尔评价，美国银行业仍强韧，可以面对目前的挑战。同时鲍威尔提到，若因为银行业压力造成信贷环境收紧，引发经济放缓，可能意味着，美联储无需让利率升到原本会有的高位。但他仍然警告，银行动荡的影响是很不确定的。伯南克和鲍威尔讲话期间，美国银行、尤其是地区银行股周五盘中加速下行，刷新日低。地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）早盘跌幅曾超过3%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）跌幅一度达3.5%。西太平洋合众银行(30.11, -0.38, -1.25%)（ PACW ）和阿莱恩斯西部银行（WAL）盘中均跌超5%。周五有媒体提到，美国财长耶伦最近在和大银行CEO会晤时说，在银行业继续渡过危机期间，可能有必要进行更多的银行并购。这可能是银行股周五下跌的一个原因。