曲艳丽对话重阳投资合伙人舒泰峰：为什么顺从人性、顺从本能在投资中就很容易吃亏呢？

笨小蛋〞 发布于 2023-05-09 05:29:26

5月6日，新浪财经特别策划了巴菲特股东大会的连麦专场，与各位财经大咖一起解读巴菲特的价值投资理念。曲艳丽在专场直播中，对话了重阳投资合伙人舒泰峰，共同探讨巴菲特投资之道与中国传统文化。舒泰峰：我们身上带的很多本能其实是进化机制赋予我们现代人的一种bug，我们没有进化好，或者说我们进化得不够好。因为很多特质就是适应我们基因的繁衍和多产。基因的繁衍和多产是进化的第一原理，其实我们的生命在本源上很简单，就是基因的繁衍和多产，其它动物都是这样，只有人有七情六欲，有高于本能的追求，所以我们才能在自然竞争中胜出，成为万物之王。但是我们这些本能同样也是有缺陷的，它虽然适应了我们第一性原理，有利于我们基因的繁衍和多产，在这一点上我们人类很成功。但是问题在于我们这些认知是在进化的早期就形成了，其实在几万年、几十万年之前，我们就已经形成了这些东西，我们在本能上或者说在人性上，跟我们的先祖并没有什么本质的不同，是一样的，我们在七情六欲上跟我们的先祖一样。问题是什么呢？问题在于我们现代人的生存环境已经跟我们先祖们完全不一样了。以恐惧为例子，这个非常典型，像恐惧其实放在原始社会中，你可以想象只有具有恐惧意识的人才能存活下来，因为他面临危险的时候可以跑得很快。这些人的基因就遗传下来了，遗传到我们现代每一个人身上，我们每个人身上都带着恐惧的本能和基因。但是我们想一想我们现在的生存环境还有多少可以让我们感到恐惧的地方？我们经过科技的发展、经济的进步、社会生活的改善，我们很少能够感受到恐惧了，除非像大地震这种特殊情况，我确实是经历过一次，平常根本感受不到。但是在哪里能感受到呢？在股市投资里就可以看到很多恐惧。当大盘开始杀跌的时候，投资者恐惧的本能就在这里边开始释放了，就开始杀跌。有些杀跌可能只是基本面并没有变坏，它是情绪性的。但是如果跟着这个情绪跑，你就造成了永久的损失。所以，我们就需要非常理性客观地去看待恐惧这个东西，恐惧其实有个特点，心理学家做过研究，恐惧这个东西往往是大于危险的本身，及时情况没有那么糟糕，但是我们的情绪把它放大了，人类的这个情绪非常强。大脑中有一个主管恐惧的东西，叫杏仁体，杏仁体的反应速度是非常强的，它的反应速度多强呢？是我们眨眼睛的25倍，我们眨眼睛已经很快了，但是它比眨压境快25倍。当我们目睹千股跌停的状况的时候，其实我们的恐惧意识就开始放大性地释放，就造成你被动去减仓或者说杀跌，从而造成你的亏损。以恐惧为例，我们可以看到我们的很多本能或者是我们的人性，其实不适应我们现代工作的要求，尤其是像股市投资，其实是非常现代化的一个工种，我们必须从进化的本源上去认识我们的本能和缺陷。