北京奔驰营收1827亿元，净利270亿元！但北汽还能“躺赢”多久？

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3月14日，北京汽车发布公告，这也揭开了“摇钱树”北京奔驰经营信息。报告显示，2022年北京奔驰实现营收248.2亿欧元（约1827亿元人民币），同比增加16.59%；除税后持续经营业务产生的利润为36.49亿元（约269.84亿元人民币），同比增加13.85%。截至目前，北京汽车还未公布2022年财报。但是从近年来的财报数据来看，北京奔驰在北京汽车营收中的占比越来越大，预计今年也不例外。

资料显示，北京汽车持有北京奔驰51%的股权。据证券日报报道，2016—2019年，北京奔驰分别为北京汽车贡献了收入853.12亿元、1167.73亿元、1354.15亿元和1551.54亿元、分别占总收入了73.42%、87.04%、89.14%和88.45%。尤其是到了2020年和2021这两年，北京奔驰分别贡献了1696.95亿元和1679.66亿元，营收占比连续两年达到了95%。

如若按照北京奔驰2022年的营收和95%的总营收占比预测，预计今年北京汽车营收将达1900亿元以上，创历史新高。而值得注意的是，北京汽车2016年—2021年毛利分别为：262.32亿元、354.99亿元、370.07亿元、376.34亿元、421.4亿元和376.43亿元；而同期北京奔驰2016—2021年的毛利为：253.75亿元、381.79亿元、405.23亿元、422.15亿元、459.77亿元和422.55亿元。

短短六年间，北京奔驰对北京汽车贡献的营收占比，已从73%攀升至95%以上。从销量来看，北京奔驰为北京汽车贡献过半销量，2021年北京奔驰的销量占总销量的54.41%。考虑到北京汽车旗下北京现代已经连续两年亏损，其盈利希望较小。数据显示，2020年、2021年北京现代分别亏损62.8亿元、50亿元。连年亏损超110亿元。

而在2022年，北京现代的销量进一步下滑。2022年北京现代销量已跌破30万辆，最终销量为28.4万辆。而在2021年，该公司的销量约为38.5万辆。一年时间，又减少了10万辆的销量。此外，北京汽车旗下的自主板块也处于亏损之中。在这种情况下，对于北汽集团而言，其也正在遭遇这十年来最严重的困难期。

在北汽集团下，目前还有北汽蓝谷、福田汽车等上市公司。根据北汽蓝谷业绩预告，预计2022年北汽蓝谷亏损52亿元—58亿元。2020年—2021年，北汽蓝谷归母净利润分别亏损64.82亿元、52.44亿元。这是北汽蓝谷连续三年亏损。为了从竞争激烈的新能源车市场中脱颖而出，极狐另辟蹊径，从“宝妈”用车切入，推出了考拉品牌，开辟了全新的细分市场。如果最终能够像理想“奶爸用车”的定位一样深入人心，考拉或能助极狐乃至北汽破局，成为一个全新的增长点。

而福田汽车只能说是微利。福田汽车2022年销量46.01万辆 同比下滑29.2% 。而福田汽车发布2022年年度业绩预告显示，该公司预计2022年度利润总额为11,740万元，实现归属于母公司所有者的净利润为5,640万元，同比上年同期-506,092万元增加511,732万元，将实现扭亏为盈。

值得一提的是，在2022年年底，有传闻称北京奔驰股比调整将在年内落实，但截至目前暂未有官方消息发布。彼时媒体报道的股比调整正方案为德国奔驰增持北京奔驰的股份，而北汽集团继续增持德国奔驰的股份，双方实现更大程度地交叉持股。如果这一调整得以实行，那么对北京汽车而言，其将进一步失去投资价值。