收入4成给骑手发工资？这家比萨店把自己“卷”成了“外卖一哥”

继10月份二次递交招股书后，达美乐中国终于在近日通过了港交所的上市聆讯，这也意味着，达美乐中国的上市进程又推进了一步。

达美乐中国其实是达势股份有限公司的别称，这家公司是达美乐比萨在中国的特许经营商，其拥有达美乐比萨在中国内地以及港澳地区的独家经营权。根据双方协议，达美乐中国的特许经营权将持续到2027年，并且还有可能再续期20年。

1960年诞生于美国的国际比萨连锁品牌达美乐截至2022年6月19日，在全球90多个国家和地区拥有超过1.9万家门店。截至2022年6月30日，达美乐在中国12个城市拥有508家直营店，其中约半数以上分布在北京和上海两大城市。

对于上市募资的用途，达美乐中国表示，将用于扩张门店网络、扩大中央厨房的容量，提升技术能力以进一步改善经营洗效率和服务能力。按照规划，2022年和2023年，达美乐中国将再开设总计300家门店。

根据咨询公司弗若斯特沙利文的报告，达美乐是2020年中国销售额排名第三的比萨公司，第一名是必胜客。

尽管在招股书中，达美乐中国立下了“成为中国第一的比萨公司”这一flag，但它的盈利状况看似并不理想。

招股书显示，2019年-2021年，达美乐中国的收入分别为8.37亿元、11.04亿元和16.11亿元。2022年上半年的收入为9.09亿元。虽然收入逐年上涨，但亏损也随之增大。2019年-2022年上半年，达美乐中国净亏损分别为1.82亿元、2.74亿元、4.71亿元和9547.5万元。

作为“外卖比萨一哥”，达美乐中国约70%的收入都来自于外卖。

聆讯资料显示，达美乐中国2019年-2022年上半年外卖渠道收入分别为5.86亿元、8.22亿元、11.8亿元和6.5亿元，在总收入中的占比始终保持在70%以上。

根据弗若斯特沙利文的报告，达美乐中国是目前中国唯一一家在所有销售渠道提供“30分钟必达 超时送免费比萨券”承诺的比萨公司。而这也是达美乐在同质化较高的比萨市场能将其他同行远远甩掉的法宝。

2021年和2022年上半年，达美乐中国约90%的外卖订单完成送达承诺，平均订单完成时间分别为23分钟。之所以能如此高效地完成订单履约，除了智能化的订单调度系统，也需要更多的门店和配送员。

这也大大拉高了达美乐中国的运营成本。据招股书披露，截至2022年6月，其员工薪酬开支在总收入中的占比将近40%，而同期必胜客员工的薪酬及福利开支所占比重仅为22%。

达美乐中国一直坚持自营配送，而非使用第三方平台。在国内疫情持续的背景下，达美乐的外卖业务也得到了发展壮大。

摆在达美乐中国面前的问题是，如何在扩张的同时实现更好的盈利。

在招股书中，达美乐中国提出，未来，除了增加门店数量，还计划开发新的门店模式，例如仅提供外带及外送服务的门店，以降低租金等成本，提高盈利能力。

资深连锁产业专家文志宏认为，达美乐中国需要强化品牌传播，改变其在中国市场“不温不火”的状态。同时，还要加快布局，尤其是重点市场的布局，形成规模效应，以此平衡盈利能力。

北京国际商贸中心研究基地首席专家赖阳指出，达美乐中国除了提升盈利之外，还需要梳理门店结构，切勿盲目扩张。同时也还需要通过产品创新研发来打造爆款，并提升运营效率。

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文字｜张天元

（部分内容综合第一财经、金融界）

编辑｜孔瑶瑶

图片来源｜品牌官微