长投-投资私塾课第一期

长投-投资私塾课第一期

1、营业收入 ：企业在生产经营活动中，因销售产品或提供劳务而取得的各项收入。

2、营业成本：公司生产和销售与主营业务有关的产品或服务所必须投入的直接成本。

3、三费：销售费用、管理费用、财务费用

销售费用：指企业在销售产品、自制半成品和工业性劳务等过程中发生的各项费用；

管理费用：指企业的行政管理部门为管理和组织经营而产生的各项费用；

财务费用：指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑损失）以及相关的手续费等。

三费占比-三费之和/营业收入 反映公司运营成本

4、营业利润=营业收入-营业成本-三费；

5、净利润=营业利润-所得税。

资产负债表- 用于描述公司某一时间点的资产状况，相对更真实。

第一部分：资产

1、货币资金:指这家公司在会计年度年底一共有多少钱。

2、应收账款：指其他公司欠这家公司多少钱。（正常公司的应收账款回收率为70%左右）

小熊定理一（注水猪肉大法）：当一家公司的连续两年应收账款上升幅度超过营业收入上升幅度（指绝对值而非百分比）的话，说明这家公司没赚多少钱，只是收到很多白条。

3、存货：存货量随经营规模的扩大而扩大

小熊定理二（注水猪肉大法）：当一家公司的连续两年存货上升幅度超过营业收入的上升幅度的话，说明公司运营出现很大问题，生产出的产品根本买不出去。

以上三者合称流动资产（一年内马上可以变现的资产）。企业赖以生存的血液。

4、固定资产：一般指公司的设备、机器、厂房和土地等等。（其中设备、机器一般不值钱）

5、商誉：指的是本公司收购其他公司所付出的超过对方公司净资产的溢价部分。

以上两者合称非流动资产。

总资产=流动资产+非流动资产。

第二部分：负债

1、短期负债：一年内需偿还；

2、应付账款：是这家公司欠别的公司的钱；

流动负债（一年内必须偿还的负债）=短期负债+应付账款

小熊定理三（注水猪肉大法）：如果一家公司的流动负债远远大于流动资产的话，说明这家公司已接近破产。

3、长期负债：指在一年以上才需要还的负债

负债=流动负债+长期负债

总资产+负债=公司实际资产价值（股东权益合计）

现金流量表- 反映企业在一段时间内的现金流入流出状况，是对应某一段时间的描述。

1、经营活动产生的现金流量净额，主要包括了公司的经营产生的现金活动。

净利润（源自综合损益表）

折旧：会计制度规定，买入的固定资产，需要一定的年限内折旧掉（因为你买入的固定资产 不是无限可以使用下去的）

无形资产摊销（与商誉有关）

存货的减少：在现金流量表中反映的就是公司库存减少，说明卖出东西换来资金。

经营现金流=净利润+折旧+摊销+财务费用+存货。

小熊定理四（注水猪肉大法）：当一家公司的经营活动现金流净额远远大于净利润的话，说明这家公司有隐蔽的盈利能力，值得多研究，很有可能是个金矿。

2、投资活动产生的现金流量净额，主要包括了公司投资产生的现金活动。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产（算作资本开支）。

3、筹资活动产生的现金流量净额，主要包括公司借债、还债、发新股和分红。

借款取得的现金+偿还债务支付的现金+分配股利、利润或偿付利息支付的资金

自由现金流（净现金流）=经营活动产生的现金流量净额-资本支出。

小熊定理五（注水猪肉大法）：自由现金流（净现金流）=经营活动产生的现金流量净额-资本开支。这才是这家公司今年的真金白银的收入，比净利润更真实，更难作假，用来衡量公司的盈利能力更准确。

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