公募管理规模突破28万亿 货基成增长主力

证券时报记者 赵梦桥

8月25日，中基协发布公募基金市场数据，截至2023年7月底，我国境内共有基金管理公司144家，其中，外商投资基金管理公司48家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司96家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。机构管理的公募基金资产净值合计28.8万亿元，环比增长4.03%，达到历史新高。

7月份公募基金资产净值单月增长超1万亿元，固收类产品“功不可没”，其中货币基金净值单月新增8159.92亿元。据Wind数据统计，年初至今，800多只货基产品平均收益率约为1.26%，这一数值虽然不高，但在板块轮动剧烈的行情中也是“避风港”般的存在，是风险偏好较低的资金的好去处。

公募基金规模再创新高

截至7月底，市场公募基金数量合计11039只，突破1.1万只关口。其中，封闭式基金数量1329只，开放式基金数量9710只。

值得一提的是，截至6月末，公募资产净值约为27.69万亿元，这意味着在一个月的时间里，规模环比增超1万亿元。不仅如此，近日公募基金规模还首度超过银行理财，坐上了“资管一哥”宝座。国联基金认为，这意味着投资者对公募基金运作模式的逐渐认可。公募基金作为一种由专业投资团队管理的集合型投资工具，为投资者提供了更加多样和专业的投资选择。相较于传统的银行理财产品，公募基金具有更高的透明度、灵活性和投资潜力。

百嘉基金董事、副总经理王群航对券商中国记者表示，在公募基金规模再度创新高之际，维持此前对“年底前公募基金规模冲击30万亿关口”的预判。首先，当前处于股市低位，随着资本市场活跃度的提升，基金的份额与净值均有望继续增长；其次，随着资管新规和打破刚兑等政策落地，包括银行资管、保险资管在内的理财产品市场的竞争更为激烈，预计公募基金将吸引更多资金。

固收产品是增长主力

7月份，A股三大指数悉数上涨，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别为2.78%、1.43%、0.98%。

受此影响，股票基金份额新增553亿份，增幅为2.4%，但净值却增长了1277.77亿元，增幅达4.7%；混合型基金份额减少450.44亿份，资产规模减少414.31亿元，为4.59万亿，这意味着权益基金规模环比增加860亿元以上；债基方面，7月份债券基金规模新增1786.90亿元，至4.94万亿元。

货币基金成为7月份环比大增的主力，单月份新增8159.92亿元，至12.30万亿元。据Wind数据统计，在今年行情震荡的背景下，货币基金平均收益率约为1.26%，成为资金的“避风港”。

上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平认为，货币基金快速崛起的主要原因有三点：

一是收益相对较高，货币基金作为现金管理工具，其收益明显高于活期存款，虽然后期货币基金收益率有所下滑，但申赎方便、流动性强的特征让其依然有吸引力。二是收益稳，回撤小，仅在极端情况下可能发生亏损。因为货币基金主要采用摊余成本法进行基金估值，债券价格变动无法反映到基金收益上，并且持有的固收类资产久期短，受债券市场影响较小。三是可以充当“资金蓄水池”的角色。在资本市场没有更好投资方向的情况下，货币基金成为闲置资金较好的去处。

QDII基金再度亮眼

QDII（合格境内机构投资者）产品则延续了上涨的势头，单月份额新增81.88亿份，但规模增长了424.98亿元，总规模达到4013.02亿元，也创下历史新高，这主要与发行端和资金蜂拥“加仓”有关。

首先，今年以来，已发行QDII基金39只，为历年最高；新发QDII基金募集资金83.51亿元，已超过去年全年76亿元的规模。其次，资金涌入ETF（交易型开放式指数基金）也是QDII规模增长的主要原因。从数据来看，近期投资者无论是追高美股相关ETF，还是抄底加仓港股相关ETF，都十分积极。

7月份，富国中证港股通互联网ETF、博时恒生医疗保健ETF两只产品被加仓超过20亿份，广发纳斯达克100ETF、博时标普500ETF等产品也被加购超5亿份。

从基金规模来看，易方达旗下的中概互联网ETF以364.07亿元的规模居首，华夏恒生互联网科技业ETF规模近300亿元人民币，此外，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、博时恒生医疗保健ETF、富国中证港股通互联网ETF等产品最新规模也均超过100亿元。

业绩方面，受益于外围市场的造好，7月份500只（各类份额分开计算，下同）有可比业绩的QDII基金中，435只基金实现净值上涨，占比87%，共计85只QDII基金涨幅超过10%；2只基金净值收平，年内包括美股纳指、日经225指数均强力上涨。

有机构认为，QDII产品的快速发展主要源于投资者分散风险的需求增长，海外市场与国内市场的低相关性可以满足投资者的这部分需求；另一方面源于今年以来海外市场表现亮眼，吸引了不少投资者的关注，基金公司顺应需求积极进行布局。