别人恐惧我贪婪！泥泞的美国地产竟成为他眼中的掘金地

爱你没怂过 发布于 2023-12-11 11:44:10

美国经济仍处于风雨欲来的紧张氛围中，而商业地产正是不祥气息最浓郁的领域。尽管华尔街一致担忧商业地产将引发更大的危机，但对于某些投资人来说，机会永远藏在危险里。亿万富翁投资人、对冲基金Baupost Group的首席执行官兼投资经理Seth Klarman周二表示，他正在美国经济放缓的十字路口前关注房地产中的机会。他指出，贷款回落、办公室空缺、零售市场陷入麻烦等基本面上的挑战，导致了房地产的经济抛售。这意味着很多人将放弃这个行业，但也创造了有些人趁低入场的机会。他补充称，Baupost管理着约250亿美元的资产，正在四处寻找机会，与可能的对手方会面。他认为Baupost可以快速行动，并提供任何规模的报价，并持有任何形式的资产。Baupost十分灵活，因此对房地产卖方来说也是不错的交易对手。Klarman坚信价值投资，但剑走偏锋，喜欢在不良资产中寻找金子。有一个例子可以说明他的风格，Baupost就在2012年购买了4.56亿规模的雷曼兄弟债券，而当时雷曼兄弟已经倒闭了约四年。他评论称，投资者可以在任何事情的边缘找到机会，金子确实存在，但需要耐心。房地产之外除了商业地产之外，Klarman还对美国的经济进行了一些解读。他认为，随着消费者储蓄减少及美联储继续收紧货币政策，美国将可能在2024年初迎来经济放缓。他指出，美联储的目标是降低经济的热度，而实现这一目标的方法之一，就是引发一定程度的衰退。有趣的是，Klarman还是一个比特币怀疑论者，他评价加密货币仅是一个诱人的想法，但背后几乎没有任何实质性的内容。加密货币只是享受到了低利率带来的投机热潮。然而，Klarman管理的Baupost同时也是加密货币交易所Coinbase的投资者之一，其购买了该交易所发行的可转债。不过Klarman澄清称，购买Coinbase证券只是出于对该公司财务状况的考量，其拥有50亿美元现金，而债务又远小于这一数字。因此，Baupost认为这家公司的策略十分正确，且现金流为正，但这并不是对Coinbase股票的看涨押注。最后，Klarman还称，对于雄心壮志的投资人来说，日子很艰难。若在十分制下打分，现在美国金融市场的评分可能只有4分。